سامانه همایش ها

صفحه اصلی / اولین کنگره مباحث جاری در حسابداری، مالی و مالیاتی

علیت بین توسعه مالی و نوع ابزارهای مالی از نظر مدیریت پرتفولیو

نویسندگان :

فاطمه خسروی¹

1- دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز

کلمات کلیدی :

ابزارهای مالی،شاخص،مدیریت پرتفوی،آزمون علیت

چکیده :

در تئوری پورتفولیو، انتخاب ابزارهای مالی برای گنجاندن در پرتفوی از اهمیت بالایی برخوردار است. برای این منظور، جهت و قدرت ارتباط بین ابزارهای مالی برای گنجاندن در پرتفوی نیز اهمیت یافته است. از این منظر، هدف اصلی این پژوهش، تحلیل روابط متقابل بین ابزارهای مالی است. در این مطالعه رابطه علیت بین طلا، شاخص BIST-100، بیت کوین و نرخ ارز مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. داده‌های ابزارهای مالی مورد استفاده در پژوهش شامل 208 مشاهده به‌عنوان مقادیر هفتگی برای سال‌های 2019-2022 است. قبل از اعمال تحلیل علیت، آزمون هم انباشتگی جوهنسن برای بررسی وجود رابطه هم انباشتگی بین متغیرها انجام شد. با توجه به نتایج آزمون هم انباشتگی، هم آماره ردیابی و هم نتیجه حداکثر مقدار ویژه نشان می دهد که بین متغیرها یک هم انباشتگی وجود دارد. با توجه به آزمون علیت تودا-یاماموتو، به این نتیجه رسیدیم که یک رابطه علیت دو طرفه بین نرخ ارز و قیمت بیت کوین وجود دارد و اینکه نرخ مبادله علت شاخص BIST-100 است.